涵星配资永赢慧盈一年持有债券发起(FOF)A,永赢慧盈一年持有债券发起(FOF)C: 永赢慧盈一年持有期债券型发起式基金中基金(FOF)2025年第2季度报告

永赢慧盈一年持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025 年第 2 季度报告永赢慧盈一年持有期债券型发起式基金中基金（FOF）基金管理人：永赢基金管理有限公司基金托管人：招商银行股份有限公司报告送出日期：2025 年 07 月 17 日永赢慧盈一年持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025 年第 2 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 07 月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 04 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称永赢慧盈一年持有债券发起（FOF）基金主代码 013668 基金运作方式契约型开放式、发起式基金合同生效日 2021 年 12 月 22 日报告期末基金份额总额 288,922,395.96 份在严格控制组合风险的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资目标投资回报。本基金将综合运用大类资产配置策略、基金投资策略、股票投资策略、港股通标的股票投资策略、固定收益投资策略、可转投资策略换债券投资策略、可交换债券配置策略和资产支持证券投资策略。中证 800 指数收益率*10%+中债综合全价（总值）指数收益率业绩比较基准 *85%+银行活期存款利率（税后）*5% 本基金为债券型基金中基金（FOF），理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金、股票型基金中基金（FOF）、混合型风险收益特征基金、混合型基金中基金（FOF），高于货币市场基金和货币型基金中基金（FOF）。本基金还可投资港股通投资标的股票，还需承担港股通机制下永赢慧盈一年持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025 年第 2 季度报告因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金管理人永赢基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司永赢慧盈一年持有债券发起永赢慧盈一年持有债券发起下属分级基金的基金简称（FOF）A （FOF）C 下属分级基金的交易代码 013668 013669 报告期末下属分级基金的份额总额 70,474,787.21 份 218,447,608.75 份 §3 主要财务指标和基金净值表现单位：人民币元报告期（2025 年 04 月 01 日-2025 年 06 月 30 日）主要财务指标永赢慧盈一年持有债券发永赢慧盈一年持有债券发起（FOF）A 起（FOF）C 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。字。永赢慧盈一年持有债券发起（FOF）A 业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基阶段准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.20% 0.07% 1.07% 0.09% 0.13% -0.02% 过去六个月 1.06% 0.08% 0.05% 0.11% 1.01% -0.03% 过去一年 4.65% 0.10% 3.72% 0.14% 0.93% -0.04% 永赢慧盈一年持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025 年第 2 季度报告过去三年 8.42% 0.09% 5.27% 0.11% 3.15% -0.02% 自基金合同生效起至今永赢慧盈一年持有债券发起（FOF）C 业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基阶段准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.10% 0.07% 1.07% 0.09% 0.03% -0.02% 过去六个月 0.87% 0.08% 0.05% 0.11% 0.82% -0.03% 过去一年 4.25% 0.10% 3.72% 0.14% 0.53% -0.04% 过去三年 7.06% 0.09% 5.27% 0.11% 1.79% -0.02% 自基金合同生效起至今比较注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。永赢慧盈一年持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025 年第 2 季度报告注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告任本基金的基金经理期限证券从姓名职务说明任职日期离任日期业年限段伟良先生，复旦大学经济学硕士，9 年证券相关从业经验。曾任中信建投证券有限责任公司段伟良基金经理 - 9年金融工程分析师；国盛月 26 日证券有限责任公司金融工程联席首席分析师。理有限公司。注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。业协会关于从业人员的相关规定。永赢慧盈一年持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025 年第 2 季度报告在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《永赢慧盈一年持有期债券型发起式基金中基金（FOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现显著违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。二季度我国经济延续平稳运行态势，宏观经济呈现出"生产强、需求弱"的结构性特征。从供需格局看， PMI 生产指数持续高于新订单指数，表明当前需求端修复力度仍显不足。投资领域呈现分化态势，房地产投资自 4 月以来继续回落，对整体投资形成拖累作用。对外贸易方面，在前期对等关税措施影响下，出口增速承压，不过随着后续贸易协定的落地，"抢出口"效应预计将从 6 月份起在数据中有所体现。内需端看，永赢慧盈一年持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025 年第 2 季度报告社会消费品零售总额受政策支持有所回暖，但整体通胀水平仍维持低位，反映出当前企业盈利压力犹存，经济需求端修复仍有空间。从利率表现来看，二季度债市收益率整体下行，中美关税博弈以及货币政策对市场节奏形成主要扰动。短端在资金中枢下移带动下表现偏强，但未带动曲线显著向下突破。日内瓦会议后中美关税税率大幅调降，叠加同业存单即将大量到期，市场对资金面担忧推升利率小幅上行；6 月国债买卖重启预期发酵，央行呵护跨季流动性，利率小幅回落，整体延续窄幅震荡走势。信用环境方面，二季度资金中枢整体下移，信用债配置力量增强，收益率整体下行，信用利差多收窄。节奏上呈现一定的轮动特征，4 月份短端下行幅度更大，中长端信用利差被动走阔；5 月份信用利差整体收窄，叠加信用债被动产品的持续资金流入，中长期限压缩幅度更大；6 月份信用债拉久期行情继续演绎，长端信用利差继续压缩，但中短端被动走阔。在海外美元债投资方面，今年以来产品积极把握美元债基金的投资机会。随着对等关税政策的公布，美债收益率出现快速下行，市场对降息预期透支较为充分。在此背景下，产品操作层面及时采取止盈策略，在成功锁定收益的同时，也规避了后续美债收益率大幅上行带来的波动风险。报告期内，本产品继续维持稳健的配置策略，积极参与了 4 月初债券收益率快速下行带来的资本利得的机会。结构方面，通过不同品种的灵活配置，来获取利差收窄收益。截至报告期末永赢慧盈一年持有债券发起（FOF）A 基金份额净值为 1.0730 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 1.20%，同期业绩比较基准收益率为 1.07%；截至报告期末永赢慧盈一年持有债券发起（FOF）C 基金份额净值为 1.0574 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 1.10%，同期业绩比较基准收益率为 1.07%。本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。 §5 投资组合报告永赢慧盈一年持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025 年第 2 季度报告序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）其中：股票 - - 其中：债券 17,491,343.49 5.70 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 本基金本报告期末未持有股票。本基金本报告期末未持有港股通投资股票。本基金本报告期末未持有股票。序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）其中：政策性金融债 - - 永赢慧盈一年持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025 年第 2 季度报告占基金资产净序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）值比例（%）本基金本报告期末未持有资产支持证券。本基金本报告期末未持有贵金属。本基金本报告期末未持有权证。本基金本报告期内未投资股指期货。本基金本报告期内未投资国债期货。到公开谴责、处罚说明本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。永赢慧盈一年持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025 年第 2 季度报告序号名称金额（元）本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。本基金本报告期末未持有股票。由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 基金中基金是否属于基金管理占基金资序人及管理基金代码基金名称运作方式持有份额（份）公允价值（元）产净值比号人关联方例（%）所管理的基金交易型开放式契约型开放式契约型开放式永赢慧盈一年持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025 年第 2 季度报告放式永赢中债 3-5 年契约型开政金债指数 A 放式交易型开放式交易型开放式永赢中债-1-3 契约型开年政金债指数放式交易型开放式交易型开放式本期费用其中：交易及持有基金管项目 2025 年 04 月 01 日至 2025 理人以及管理人关联方年 06 月 30 日所管理基金产生的费用当期交易基金产生的申购费（元） - - 当期交易基金产生的赎回费（元） - - 当期持有基金产生的应支付销售服务费（元） 16,973.42 16,119.05 当期持有基金产生的应支付管理费（元） 154,537.79 98,923.95 当期持有基金产生的应支付托管费（元） 49,506.87 32,266.00 注：（1）当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率计算得出。（2）根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金的（ETF 除外），应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用，其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。本报告期内，本基金所持有的子基金未发生重大影响事件。永赢慧盈一年持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025 年第 2 季度报告 §7 开放式基金份额变动单位：份永赢慧盈一年持有债永赢慧盈一年持有项目券发起（FOF）A 债券发起（FOF）C 报告期期初基金份额总额 68,617,223.41 217,486,738.07 报告期期间基金总申购份额 1,860,334.74 960,980.47 减：报告期期间基金总赎回份额 2,770.94 109.79 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 70,474,787.21 218,447,608.75 §8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况单位：份永赢慧盈一年持有债永赢慧盈一年持有债项目券发起（FOF）A 券发起（FOF）C 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 3.46 - 本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §9 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额占基金发起份额占基金发起份额承诺持项目持有份额总数发起份额总数总份额比例总份额比例有期限基金管理人 10,000,000.0 固有资金 0 基金管理人高级管理人 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 员基金经理等人员基金管理人 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 永赢慧盈一年持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025 年第 2 季度报告股东其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 合计 10,000,000.00 3.46% 3.46% 不少于 3 年 §10 影响投资者决策的其他重要信息本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。无。地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道 210 号二十一世纪大厦 21、22、23、27 层投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址:www.maxwealthfund.com 如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。客户服务电话：400-805-8888 永赢慧盈一年持有期债券型发起式基金中基金（FOF）2025 年第 2 季度报告永赢基金管理有限公司

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